В ВТБ назвали критерии успешности российского бизнеса в условиях действия высокой ключевой ставки.
Прошедший год оказался для российского бизнеса серьезным испытанием. Компании, обладающие ликвидностью и умеренным уровнем долга, смогли не только выжить, но и укрепить свои позиции на рынке. Они активно использовали колебания рынка и высокие процентные ставки для расширения своего влияния.
Об этом заявил руководитель департамента по работе с клиентами рыночных отраслей ВТБ Дмитрий Средин на инвестиционном форуме «РОССИЯ ЗОВЕТ! Санкт-Петербург».
Наилучшие результаты показали компании, которые действовали на опережение. Они минимизировали риски, связанные с санкциями, путем изменения логистических цепочек, внедряли системы контроля и автоматизации, поддерживали высокую операционную эффективность и активно взаимодействовали с банками, разрабатывая сбалансированную финансовую стратегию. Это позволило им снизить процентные расходы и защитить себя от рыночных рисков.
«Можно выделить три категории наших клиентов. Первая группа — это компании, которые сосредоточились на сохранении устойчивости в условиях внешнего давления, особенно в таких отраслях, как угольная промышленность и девелопмент. Вторая группа — это компании, которые смогли использовать нестабильность рынка для укрепления своих позиций. Это, например, e-commerce, ритейл и IT. Третья группа — это компании, которые сделали ставку на интенсивный рост, инвестировали в автоматизацию и повышение производительности труда. Это создало основу для их будущей конкурентоспособности», — отметил Дмитрий Средин.
Высокие процентные ставки в 2025 году значительно повлияли на традиционное кредитование. Корпоративные заемщики стали более осторожными, часто пересматривая условия своих долговых обязательств. Спрос сместился в сторону более гибких финансовых инструментов, таких как РЕПО, аккредитивы и гарантии для внешнеэкономической деятельности, а также рынок облигаций. Эти инструменты помогали компаниям справляться с высокими затратами на финансирование и избегать кассовых разрывов.
В 2025 году клиенты все чаще обращались за защитой прибыли и показателей своих бизнес-планов. Это привело к росту интереса к производным финансовым инструментам, таким как валютные форварды, опционы и валютно-процентные свопы. Эти инструменты помогали снизить риски, связанные с колебаниями рынка.
ВТБ активно структурирует сделки с производными инструментами, такими как опционы на золото, нефть и пшеницу. Это позволяет компаниям зафиксировать цены на свою продукцию и не зависеть от рыночных колебаний. Это, в свою очередь, высвобождает капитал, который ранее был заморожен под гарантийное обеспечение на бирже.
Для компаний, которые сохранили инвестиционную активность, ключевым стало повышение эффективности капитальных вложений. Это привело к развитию таких инструментов, как кэш-пуллинг и банковское сопровождение. Их комбинация позволяет увеличить операционную эффективность бизнеса на уровень, сопоставимый с уменьшением процентной ставки по кредиту на 1–2%, а также повысить доходность капитальных затрат до 8% за счет улучшения финансовой дисциплины, контроля рисков и управления сроками выполнения работ.
Банк предоставляет экспертную поддержку и финансовые инструменты для таких проектов, помогая выстроить устойчивую систему контрактации и расчетов по всей цепочке.
Еще материалы по теме:
ВТБ прогнозирует усиление влияния крупного бизнеса на экономику